在315消費者權益保護日之際，關于消費者權益的議題再次成為輿論焦點。回顧2023年，在有關誘導投資者的私募處罰案例中，“誘導投資者進行適當性風險測評”也成為了熱議焦點。

2023年2月，中國證券投資基金業協會公布了對上海世祖資產管理有限公司（下稱“上海世祖”）的紀律處分結果。調查發現，上海世祖在“世祖量化對沖十八號私募投資基金”、“元朔一號”、“元朔二號”等私募基金產品的風險測評中，存在違規行為。這些私募基金的《私募投資基金投資者風險問卷調查》中，試題選項均帶有分值，并附帶有《風險承受能力評分表》和《自然人客戶風險承受能力劃分標準對照表》。投資者可以根據這些分值提示和對照表，通過計算分數獲得風險承受能力評估結果，進而與擬購買產品的風險等級相匹配。

這種行為違反了《募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》的相關規定。該指引明確要求，基金募集機構及工作人員在測試過程中，不得有提示、暗示、誘導、誤導等行為對測試人員進行干擾，影響測試結果。而上海世祖在問卷中設置分值，明顯具有誘導性，使得投資者可能基于分值的引導而非真實風險承受能力做出選擇，從而無法對投資者的風險承受能力做出客觀準確的評價。

盡管上海世祖在申辯中強調，投資者在測試過程中無法獲得評分附表，亦無法通過計算分數獲得評估結果，但協會認為，每道試題選項附帶分值的行為本身就帶有明顯的傾向性，如家庭可支配年收入越高得分越高、投資經驗時間越長得分越高等，這些分值設置無疑會對投資者的判斷產生潛在影響。

最終上海世祖資產管理有限公司還是因誘導投資者進行適當性風險測評，被中國證券投資基金業協會取消了會員資格，并暫停受理其私募基金產品備案十二個月。這一處罰再次彰顯了監管部門對于維護市場秩序、保護投資者權益的決心。

此外，同年10月晉江壹點納錦資產管理有限公司也因類似違規行為受到警告。該公司的風險承受能力調查問卷中，題目選項同樣對應分值，并附有分值與風險等級對照表，使得投資者能夠預測和估算自己的風險承受能力等級，違反了相關規定。此違規行為也說明了誘導投資者進行風險測評的違規行為在私募基金行業中并非個例。

盤點2024年的處罰決定，據不完全統計，截至今日共有22家私募機構受到了不同程度的處罰，其中存在誘導消費者行為的不在少數，多涉及向投資者承諾保本保收益、未履行謹慎勤勉義務、未合理履行信息披露義務以及違反專業化運營要求。其中個別機構還存在私募基金內部分設投資單元，不公平對待投資者的行為。